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散户炒股有赚到钱的吗?注意这几点!

股票大盘 股票技巧 2020年06月14日
  国际资本市场和国内a股市场都有普遍现象,这表明分散帐户的交易非常频繁,与国际平均水平相比,中国分散帐户的交易特别频繁。 但是,很多研究者发现散户交易频率与投资业绩之间有负相关。 也就是说,交易越频繁的投资家,投资业绩越差。
 
  散户、机构投资者、证券公司也必须理解驱使投资者进行交易的真正原因。 我们理解了这些原因之后,在进行股票交易之前最好先考虑一下自己的交易理由是否和这些原因相符。
 
  首先,交易最重要的推动力应该是信息的优势。 市场上股价的波动基本上是由信息推动的:公司有好消息时,股价有上升的利空消息时,股价下降。 作为投资者,我们每天都会获得很多信息,但是这些信息是否对投资有用,或者比其他投资者掌握得更快,直接影响交易。
  其次,流动性。 例如,孩子在美国留学,父母没有现金的话,为了实现金融资产和实际生活支出的平衡,需要出售股票。
 
  而且,税收。 虽然这在中国中还不是重要的考虑,但在很多其他国家,资本利益和投资红利必须支付税金,投资资本损失可以免税。 所以,很多家庭在当年12月31日之前,出售赤字股票,以便当年利用投资赤字逃税。
 
  最后是投资组合的再平衡。 什么是再平衡? 如果一个人有两股,成本是每股10元,现在涨到每股100元,每股下降到5元。 一开始,他觉得两家公司一样好。 投资者如果不改变对这两家公司未来的看法,就卖掉已经赚到的股票,购买通过部分资金赚不到的股票和亏损的股票,以平衡整体投资组合为目的。
 
  此外,投资者在人生的不同阶段风险偏好有很大差异。 年轻人刚大学毕业的时候,有购买股票的倾向,随着年龄的增长,有更多的压力和制约,有投资安全性更高的产品的倾向。
 
  信息优势、流动性、税收和投资组合的再平衡,风险开放的调整。 除了这几个原因以外,别人的传闻、名言推荐股的宣传、一些上市公司站在高速公路旁的招牌,都不能成为投资者交易的原因。
 
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  投资组合:没有真正的多样性
 
  投资学的基本原理之一是“不要把所有的鸡蛋放在篮子里”。 投资者为了分散风险必须使投资多样化,而分散家的投资决定与教科书的理论相差很远。美国关于一家大证券公司散户的研究显示,其中30%左右的人只有一只股票,20%左右的人只有两只股票,10%左右的人有三只股票。 也就是说,一半以上的散户投资组合中只有3股以下。
 
  为什么分散的投资组合很集中呢?
 
  首先是因为没有意识到多样性投资的重要性,或者不想做多样性。 这和我们先前提到的“过度自信”有一定的关系。 投资者在每次决定购买股票时都认为对它进行了深入调查,对这家公司很了解。 他们相信自己买股票一定会赚钱。
 
  另一个理由是我对股票和行业很了解。 人喜欢避免损失,也喜欢避免不习惯的环境和不清楚的信息。 因此,投资者尽量寻找自己熟悉的投资目标和投资机会。 例如,我研究了芬兰投资者的行为,发现在高科技行业工作的芬兰投资者很有可能购买高科技行业公司的股票,在能源行业工作的投资者倾向于购买能源企业的股票。
 
  除了以上原因,分散家对多样性概念的理解也有误会。
 
  散户在考虑分散投资组合风险时,关注投资组合内的股票的数量,而不是每个股票收益的相关关系。 投资者相信自己对某个领域特别了解,或者因为以前从某种板块上获利,所以很受欢迎。
 
  但是,研究证据显示,投资组合是否与股票之间的关联性有很大关系,而不是股票的数量。 仅仅增加这种股票数的多样性,其结果是投资组合的风险没有有效分散。
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